進一步提升貨幣政策對促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的效能，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度；牽頭成立中美、中歐金融工作組，加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)，共同夯實全球金融安全網(wǎng)；落實首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制，配合城市政府因城施策調(diào)整房貸利率政策下限，優(yōu)化房貸、消費貸、經(jīng)營貸等個人貸款的利率關(guān)系……

2023年，我國現(xiàn)代金融調(diào)控體系、金融監(jiān)管體系、金融機構(gòu)體系、金融產(chǎn)品和服務(wù)體系、金融基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)持續(xù)推進，金融服務(wù)實體經(jīng)濟和防控風(fēng)險能力顯著增強，中國央行的國際影響力和人民幣國際化水平也有了較大提升，為金融強國建設(shè)奠定了良好基礎(chǔ)。

對此，中國人民銀行（以下簡稱“人民銀行”）行長潘功勝在1月24日由國新辦舉行的“貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議部署、金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展新聞發(fā)布會”上表示，要堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，加大宏觀調(diào)控力度，強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢，持續(xù)推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

貨幣政策以我為主

為穩(wěn)增長營造良好的貨幣金融環(huán)境

2023年6月和8月，兩次下調(diào)公開市場7天期逆回購利率和中期借貸便利（MLF）利率，年末分別為1.8%和2.5%；將普惠小微貸款支持工具實施期限從2023年6月末延至2024年末；延續(xù)實施碳減排支持工具至2024年末，并將部分外資銀行和地方法人銀行納入工具支持范圍……

剛剛過去的2023年，我國穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力，保持流動性合理充裕，金融市場保持平穩(wěn)運行，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，金融對實體經(jīng)濟的支持政策持續(xù)發(fā)力。

“過去幾年，與發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策大放大收相比，中國的貨幣政策操作比較穩(wěn)健，貨幣政策調(diào)控和傳導(dǎo)機制也在不斷豐富完善，為可持續(xù)地支持經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了條件。”潘功勝表示，當(dāng)前，我國貨幣政策仍然有足夠的空間，人民銀行將平衡好短期和長期、穩(wěn)增長和防風(fēng)險、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系，強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，為經(jīng)濟運行創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

具體來看，2023年，我國貨幣政策總量上保持合理增長，持續(xù)運用存款準(zhǔn)備金率、再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利、公開市場操作等流動性投放工具，為社會融資總量及貨幣信貸合理增長提供有力支撐；在結(jié)構(gòu)上注重提升效能，更加注重處理好總量與結(jié)構(gòu)、存量與增量的關(guān)系，著力做好“五篇大文章”；在政策協(xié)調(diào)上形成合力，在保持流動性合理充裕、保障政府債券大規(guī)模集中發(fā)行、支持投資項目建設(shè)方面有充分條件；在價格上，兼顧內(nèi)外均衡，特別是在利率方面，貨幣政策操作堅持以我為主。

始終堅持以我為主、同時兼顧內(nèi)外均衡的貨幣政策，也體現(xiàn)在國際市場環(huán)境變化下，我國貨幣政策調(diào)控的空間與方法。在談到美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)χ袊泿耪哂绊憰r，潘功勝認為，2023年，面對發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策的外溢影響，人民銀行立足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展，兩次下調(diào)了政策利率，兩次下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率，保持了市場流動性的合理充裕，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，有力支持了實體經(jīng)濟。同時，人民銀行、外匯局以外匯市場供求為基礎(chǔ)，通過宏觀審慎管理等措施穩(wěn)定市場預(yù)期?？傮w而言，人民幣匯率在復(fù)雜的形勢下保持了基本穩(wěn)定。

“總的看，2024年發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策的外溢性將朝著壓力減小的方向發(fā)展，中美貨幣政策周期差處于收斂?！迸斯僬f，如此外部環(huán)境變化，客觀上有利于增強中國貨幣政策操作的自主性，拓展貨幣政策操作的空間。

信貸總量平穩(wěn)較快增長

穩(wěn)固支持實體經(jīng)濟力度

截止到2023年末，人民幣貸款余額237.6萬億元，同比增長10.6%，全年新增22.7萬億元，同比多增1.3萬億元；普惠小微貸款余額同比增長23.5%，“專精特新”、科技中小企業(yè)貸款增速分別是18.6%和21.9%；高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款增速達到34%，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)中長期貸款余額同比增長15%……

2023年，人民銀行充分發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，引導(dǎo)金融機構(gòu)強化對實體經(jīng)濟的信貸支持，信貸總量平穩(wěn)較快增長，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

“總的來看，經(jīng)濟回升向好需要穩(wěn)定、持續(xù)的信貸支持，關(guān)鍵是要把握好‘度’，既要尊重客觀規(guī)律，又要避免出現(xiàn)明顯偏離歷史水平的異常信貸行為。”人民銀行副行長宣昌能表示，考慮到銀行有“開門紅”的行為，2023年下半年各項政策持續(xù)顯效，預(yù)計2024年一季度信貸增長仍會較快。人民銀行將引導(dǎo)金融機構(gòu)把握好節(jié)奏，穩(wěn)固支持實體經(jīng)濟力度，預(yù)計全2024年信貸投放節(jié)奏將會更加均衡。

在持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、穩(wěn)固金融服務(wù)實體經(jīng)濟中，民營經(jīng)濟是重要戰(zhàn)場。為此，人民銀行在2023年按照“兩個毫不動搖”要求，從理念和行動上，把金融政策落實到民營經(jīng)濟當(dāng)中。數(shù)據(jù)顯示，2023年末私人控股企業(yè)貸款余額超過41.2萬億元，同比多增9500億元；授信戶數(shù)達716萬戶，同比多增8萬戶。其中，2023年11月份新發(fā)放的私人控股企業(yè)貸款加權(quán)平均利率4.24%，與2022年同期又下降了23個基點。

為進一步支持經(jīng)營主體的發(fā)展，人民銀行副行長朱鶴新表示，人民銀行將抓好政策激勵傳導(dǎo)，推動政策落地，把金融機構(gòu)的訴求和民營經(jīng)濟發(fā)展的需要結(jié)合起來；抓好服務(wù)能力建設(shè)，解決金融支持民營經(jīng)濟、民營企業(yè)的盲點；通過傳統(tǒng)信貸、債券等直接融資市場提供多元化的資金供給。

防范化解金融風(fēng)險

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線

防風(fēng)險是金融工作的永恒主題。

2023年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議明確，要統(tǒng)籌化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機構(gòu)等風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊非法金融活動，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。2023年10月底召開的中央金融工作會議也表示，以全面加強監(jiān)管、防范化解風(fēng)險為重點，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路。

在潘功勝看來，經(jīng)濟是金融的根基，金融是經(jīng)濟的鏡像反映。經(jīng)濟運行中的很多問題會從金融的端口溢出，并與金融風(fēng)險相互交織。

“從源頭上有效防控風(fēng)險，關(guān)鍵是要把握好經(jīng)濟增長、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和風(fēng)險防范之間的平衡，也即發(fā)展、改革和穩(wěn)定之間的平衡?！?潘功勝說，要強化金融監(jiān)管，完善金融風(fēng)險防范、預(yù)警和處置機制，筑牢金融安全網(wǎng)。

對此，潘功勝認為，要強化金融機構(gòu)的公司治理和風(fēng)險管理，加強金融監(jiān)管，使宏觀審慎管理、微觀審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等各司其職、相互配合、形成合力；還要推動金融安全網(wǎng)建設(shè)，提升風(fēng)險監(jiān)測、評估和預(yù)警能力，健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機制，建立權(quán)責(zé)對等、激勵相容的風(fēng)險處置責(zé)任機制，發(fā)揮好行業(yè)保障基金、金融穩(wěn)定保障基金的作用，強化存款保險專業(yè)化風(fēng)險處置職能；強化金融穩(wěn)定的法治保障，加快推動出臺金融穩(wěn)定法等法律法規(guī)。

在防范金融風(fēng)險的同時，也要統(tǒng)籌金融開放和安全，不斷提高開放宏觀格局下的金融風(fēng)險防控水平。據(jù)介紹，近年來人民銀行有序推進金融服務(wù)業(yè)和金融市場開放，不斷提高跨境貿(mào)易投資便利化水平；深化人民幣匯率形成機制改革，增強匯率彈性，同時健全跨境資金流動的宏觀審慎管理，維護外匯市場平穩(wěn)運行。