2022 年是定義加密貨幣的一年，盡管形勢(shì)不是很好。一切 貪婪和繁榮只是為了以壯觀的方式瓦解。

2022 年初，人們開始關(guān)注 The Merge 的實(shí)施時(shí)機(jī)，而現(xiàn)在這幾乎已成為配角，被大量丑聞和倒閉所掩蓋。Luna 的崩盤在之前備受推崇的加密公司中掀起了一波蔓延的浪潮。一家家借貸公司或交易平臺(tái)走向倒閉，最終今年以 FTX 的內(nèi)爆而告終，而 FTX 曾經(jīng)是交易量第三大的交易平臺(tái)。

在這一年中，加密圈中常見的一句話是：「情況到底能變得多糟？」不知何故，這個(gè)問題每次都以新低來回答，經(jīng)常以破產(chǎn)告終。

不過， 2022 也不全是痛苦。烏克蘭通過加密貨幣捐贈(zèng)成功籌集了近 1 億美元，展示了該技術(shù)的有效性。Bored Ape Yacht Club（BAYC）的所有者看到了價(jià)值數(shù)十萬美元的空投——只要他們沒有在針對(duì) Bored Ape 所有者的許多攻擊中丟失他們的 Token 。最后，以太坊區(qū)塊鏈迎來了迄今為止最重要的時(shí)刻，因?yàn)樗晒?shí)施了 The Merge。

以下是過去一年加密貨幣領(lǐng)域的 10 個(gè)最大故事。

FTX 崩盤

CoinDesk 的一篇文章揭示了 Alameda Research 的資產(chǎn)負(fù)債表，很快就變成了與前 FTX 首席執(zhí)行官 Sam Bankman-Fried 的推特口水戰(zhàn)，指責(zé)競爭對(duì)手——幣安——散布虛假謠言。當(dāng)時(shí)，幣安首席執(zhí)行官趙長鵬正在拋售 FTX 的原生 Token FTT，并對(duì)交易平臺(tái)的健康狀況表示擔(dān)憂。作為回應(yīng)，SBF 試圖向客戶保證 FTX「很好」。

不過客戶并不買賬。在 11 月的第一個(gè)周末，該交易平臺(tái)的用戶提取了大約 60 億美元的資金，將這些資金放到其他交易平臺(tái)或自己的錢包中進(jìn)行保管。在擠兌過程中，該交易平臺(tái)的狀態(tài)仍然存在很多猜測(cè)和不確定性，許多人為了安全而退出。但只有當(dāng)提款停止時(shí)，情況才顯得真正可怕。

11 月 8 日，F(xiàn)TX 承認(rèn) Game Over，并表示它正在尋求被幣安收購——這導(dǎo)致 FTT 的價(jià)格出現(xiàn)毀滅性的暴跌。

幾天后，它申請(qǐng)破產(chǎn)。

FTX 破產(chǎn)

事后，我們發(fā)現(xiàn) FTX 的破產(chǎn)絕對(duì)是一場(chǎng)歷史性的災(zāi)難?？雌饋砜蛻糍Y金在該交易平臺(tái)和 Alameda 之間混雜在一起，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制，客戶資金被挪用用于償還失控的巨額保證金頭寸。

FTX 新任首席執(zhí)行官 John J. Ray III 對(duì)此做了很好的總結(jié)：「在我的職業(yè)生涯中，我從未見過像這樣的公司控制完全失敗以及完全缺乏可信賴的財(cái)務(wù)信息?！?/p>

此后，Bankman-Fried 被捕并被引渡到美國，如今他將面臨最高 115 年的監(jiān)禁。FTX 的債權(quán)人現(xiàn)在可能面臨長達(dá)十年的訴訟程序，就像 Mt.GoX 債權(quán)人那樣，曾經(jīng)最大的交易平臺(tái) Mt. Gox 交易平臺(tái)在 2014 年倒閉，而損失資金的債權(quán)人現(xiàn)在還在等待賠償。

Luna 史詩般的死亡

雖然 FTX 暴雷可以說是最具破壞性的加密事件（就實(shí)際損失而非賬面損失而言），Luna 此前的崩潰可能才是引發(fā)所有這些后果的事件。

Luna 是一個(gè)創(chuàng)建算法穩(wěn)定幣的新穎想法，該 Token 旨在與美元掛鉤而無需直接抵押。它涉及一個(gè)名為 LUNA 的自由浮動(dòng) Token 和一個(gè)名為 UST 的穩(wěn)定幣。問題在于它有一個(gè)設(shè)計(jì)缺陷：其基本結(jié)構(gòu)意味著，如果 Token 發(fā)生有效的銀行擠兌， Token 將形成死亡螺旋，導(dǎo)致其價(jià)值不斷暴跌。

而這正是 Luna 身上發(fā)生的事情。由于核心機(jī)制問題，隨著 UST 失去與美元的掛鉤并且情況惡化，網(wǎng)絡(luò)鑄造了越來越多的 LUNA Token 以試圖挽救 UST 的價(jià)值。這導(dǎo)致 LUNA Token 的價(jià)值下降，進(jìn)而導(dǎo)致更多的鑄幣量呈指數(shù)級(jí)增長。在 Luna 崩潰期間，其供應(yīng)量從 3.4 億個(gè) Token 增加到 6.5 萬億個(gè)。它的價(jià)格反其道而行之。

最終結(jié)果是，Luna 220 億美元市值灰飛煙滅，抹去了許多散戶和機(jī)構(gòu)投資者的巨額賬面收益。雖然 Luna 以新名稱重新啟動(dòng)，但它并沒有解決這場(chǎng)災(zāi)難，更廣泛的加密行業(yè)仍在為其收拾殘局。

三箭資本（3 AC）的倒閉

在 Luna 倒閉之前，三箭資本被廣泛認(rèn)為是加密領(lǐng)域最好的對(duì)沖基金之一。它的聲譽(yù)如此之高，以至于 Genesis、Blockchain.com 和 Voyager Digital 等公司向該公司提供了數(shù)十億美元的貸款。

然而，該基金一次又一次地受到打擊，直到被消滅。3 AC 聯(lián)合創(chuàng)始人凱爾?戴維斯表示，該基金僅從 Luna 崩盤那里就受到了 6 億美元損失的打擊——包括 2 億美元的初始投資——這對(duì) 3 AC 的影響是破壞性的，但不是致命的打擊。然后它卻面臨流動(dòng)性緊縮，貸方收回貸款，其持有的許多主要加密貨幣的價(jià)格下跌，甚至 Grayscale Bitcoin Trust 和 stETH 的價(jià)格都在下跌。所有這些都給該基金帶來了進(jìn)一步的痛苦。

戴維斯聲稱對(duì) 3 AC 的最后一擊是在其在 FTX 上的剩余頭寸被清算時(shí)。他進(jìn)一步聲稱 Alameda Research 早就知道其清算線。從那時(shí)起，該公司已申請(qǐng)徹底資產(chǎn)清算，其債權(quán)人提出了高達(dá) 35 億美元的索賠。

烏克蘭的加密貨幣捐贈(zèng)和差一點(diǎn)就進(jìn)行的空投

除了各種破產(chǎn)清算事件，今年早些時(shí)候，我們看到一個(gè)國家利用加密貨幣提供的全球影響力來籌集資金。在俄烏沖突初期，烏克蘭要求捐贈(zèng)比特幣、以太坊和穩(wěn)定幣 USDT。該國總共收到了來自世界各地個(gè)人的近 1 億美元的加密貨幣捐贈(zèng)。

這些捐款是由一個(gè)有趣的策略推動(dòng)的。在捐贈(zèng)期間，烏克蘭表示打算向捐贈(zèng)者空投 Token 。這導(dǎo)致那些猜測(cè)空投 Token 潛在價(jià)值的人的捐款迅速增加，而不是出于人道主義原因進(jìn)行捐贈(zèng)。然而它突然取消了計(jì)劃中的空投，宣布計(jì)劃改為出售 NFT。

結(jié)果是這場(chǎng) NFT 銷售活動(dòng)失敗了。他們最終只籌集了大約 120 萬美元，這只占到他們更廣泛的加密捐贈(zèng)的一小部分。

Yuga Labs 度過了輝煌的一年

3 月，Bored Ape Yacht Club（BAYC）的所有者為他們持有的每個(gè) NFT 都獲得了 ApeCoins Token 的空投——無論他們持有的是無聊猿（BAYC）、變異猿（MAYC）還是擁有屬于犬舍俱樂部收藏的額外 NFT。一只 BAYC 獲得的空投最初價(jià)值約 140, 000 美元。

一些「科學(xué)家」交易員對(duì)空投顯得很狡猾。有人從一個(gè)專為分割 NFT 設(shè)計(jì)的金庫中借了一組五只 BAYC，持有人由此創(chuàng)建衍生的可互換 Token ，每個(gè) Token 都聲稱代表相應(yīng)數(shù)量的 NFT。例如，如果一個(gè)持有者擁有 2% 的 Token ，那么他理論上擁有 2% 的 NFT。

在一次快速交易中，他們將 BAYC 從池中取出，領(lǐng)取空投并將它們歸還——在 ApeCoin Token 空投中賺取了 110 萬美元。這僅僅只花了他們一天時(shí)間。

BAYC 系列。圖片來自：Yuga Labs。

大約在這個(gè)時(shí)候，有傳聞?wù)f要發(fā)生更大的事情。The Block 爆料稱，BAYC 發(fā)行公司 Yuga Labs 正計(jì)劃為即將推出的游戲出售元宇宙土地。果然， 5 月份，Yuga Labs 以 3.17 億美元的價(jià)格出售了 55, 000 塊土地，創(chuàng)下了 NFT 鑄造計(jì)劃的新紀(jì)錄。當(dāng)時(shí)，Yuga Labs 甚至暗示它可能會(huì)啟動(dòng)自己的區(qū)塊鏈，但到目前為止還沒有任何結(jié)果。

Axie Infinity：Ronin 黑客事件

雖然 Axie Infinity 是加密領(lǐng)域最大的區(qū)塊鏈游戲，但其底層區(qū)塊鏈 Ronin 網(wǎng)絡(luò)最終成為加密領(lǐng)域最大的黑客攻擊事件的基礎(chǔ)。在一名黑客控制了其九個(gè)驗(yàn)證者中的五個(gè)之后，該網(wǎng)絡(luò)損失了 5.4 億美元的加密貨幣。

幾個(gè)月后，The Block 發(fā)現(xiàn)黑客攻擊是由 Sky Mavis（Axie Infinity 背后的公司）的一名高級(jí)工程師受騙申請(qǐng)?zhí)摷俟ぷ髟斐傻摹＝?jīng)過多次面試后，該工程師收到了 PDF 文檔形式的報(bào)價(jià)，其中包含間諜軟件。這讓黑客有機(jī)會(huì)控制了四個(gè)驗(yàn)證者，但他們還需要一個(gè)才能完全控制。他們?cè)O(shè)法從 Axie DAO 驗(yàn)證者那里獲得了第五個(gè)。

黑客入侵事件發(fā)生后，Sky Mavis 宣布將網(wǎng)絡(luò)上的驗(yàn)證者數(shù)量增加到 17 個(gè)。這個(gè)黑客組織后來被確認(rèn)為朝鮮黑客組織 Lazarus。

Celsius 的前進(jìn)腳步就此而止

又一個(gè)破產(chǎn)事件。在 Luna 崩潰之后，加密貸款公司 Celsius Network 的財(cái)務(wù)出現(xiàn)了一個(gè)大漏洞。目前尚不清楚這究竟是如何發(fā)生的，但該公司似乎有無數(shù)的高風(fēng)險(xiǎn)借貸策略，并愿意將客戶資金投入 Badger Finance 等實(shí)驗(yàn)性 DeFi 平臺(tái)。

7 月，Celsius 根據(jù)美國破產(chǎn)法第 11 章規(guī)定申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。法庭文件顯示，它的資產(chǎn)負(fù)債表上有 12 億美元的漏洞。這甚至包括其自己的當(dāng)時(shí)價(jià)值 6 億美元 CEL 平臺(tái) Token 作為資產(chǎn)，不過如今這些 Token 早已沒有了這些價(jià)值，這些 Token 無法以接近該金額的任何價(jià)格出售。

Genesis、Grayscale 和對(duì) DCG 的一系列擔(dān)憂

Digital Currency Group (DCG) 是加密行業(yè)的龐然大物，擁有 Grayscale、Genesis 和 The Block 的競爭對(duì)手 CoinDesk，同時(shí)在整個(gè)加密領(lǐng)域進(jìn)行投資。然而，它也未能幸免于 Luna 崩盤和更廣泛的市場(chǎng)低迷。

Genesis 是其擔(dān)憂的主要原因。該公司向三箭資本提供了 23 億美元的貸款，使其缺口超過 10 億美元。DCG 承擔(dān)了這項(xiàng)責(zé)任以幫助保護(hù)公司。但當(dāng) FTX 崩潰時(shí)，Genesis 受到了進(jìn)一步的打擊，因?yàn)?Genesis 在 FTX 交易平臺(tái)還留有 1.75 億美元資金，如今也拿不回來了?，F(xiàn)在公司正處于水深火熱之中，瀕臨破產(chǎn)邊緣。

Grayscale 是 DCG 的主要賺錢機(jī)構(gòu)，通過其 2% 的年費(fèi)帶來巨額收入，其旗艦比特幣信托 (GBTC) 管理著 106 億美元的資產(chǎn)。但 GBTC 的價(jià)值已跌至遠(yuǎn)低于標(biāo)的比特幣的價(jià)值，這讓投資者難以套現(xiàn)。DCG 曾試圖通過購買價(jià)值 3.88 億美元的股票來提供幫助，并且最終計(jì)劃購買高達(dá) 10 億美元的股票。此舉是徒勞的，GBTC 負(fù)溢價(jià)低至 50% ——讓包括 DCG 在內(nèi)的所有 GBTC 持有者頭疼。

以太坊經(jīng)歷了合并（The Merge）

盡管貪婪和企業(yè)失敗在 2022 年定義了加密貨幣，但我們?nèi)匀豢吹搅说讓蛹夹g(shù)的許多進(jìn)步。幾個(gè)新設(shè)計(jì)的區(qū)塊鏈與新的第二層網(wǎng)絡(luò)和零知識(shí)技術(shù)的改進(jìn)一起推出。但最大的事件是以太坊合并（The Merge）。

以太坊期待已久的從工作量證明（PoW）到權(quán)益證明（PoS）的切換順利進(jìn)行。該網(wǎng)絡(luò)告別了礦工，并歡迎一批新的驗(yàn)證者來運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。這對(duì)該網(wǎng)絡(luò)的環(huán)境影響產(chǎn)生了重大變化，減少了 99% 以上能源消耗，并使 NFT 活動(dòng)現(xiàn)在對(duì)氣候更加友好。

以太坊的 Token 經(jīng)濟(jì)學(xué)也發(fā)生了巨大變化。自合并以來，該網(wǎng)絡(luò)的通貨膨脹率低得多，支付給驗(yàn)證者的 Token 比支付給礦工的 Token 少。同時(shí)，當(dāng)很多人使用它時(shí)，以太坊網(wǎng)絡(luò)會(huì)繼續(xù)銷毀 Token 。實(shí)際上，以太坊網(wǎng)絡(luò)的通貨膨脹率接近于零，有時(shí)甚至可能為負(fù)——流通供應(yīng)量實(shí)際上在減少。